Charles Schwab CEO sieht Krypto als neuen Umsatzmotor

Schwab öffnet den Kryptohandel für Millionen und strebt neue Einnahmequellen an

Charles Schwab hat Millionen berechtigter Anleger den Zugang zum Kryptomarkt eröffnet und damit den direkten Handel mit Bitcoin und Ether in sein riesiges Brokerage-Geschäft integriert. Der Finanzriese mit einem Vermögen von 13,33 Billionen US-Dollar führt zudem Kryptowährungsüberweisungen ein und bereitet die Aufnahme von drei weiteren digitalen Vermögenswerten noch vor Ende 2026 vor.

Schwab Crypto geht nach monatelanger Early-Access-Phase an den Start

Während des „Fall Business Update“ des Unternehmens am Donnerstag, dem 15. Oktober, bestätigte CEO Rick Wurster, dass Schwab Crypto nach einem im Mai gestarteten Early-Access-Programm nun die breite Einführung für Privatkunden abgeschlossen habe. Wurster erklärte gegenüber den Anlegern:

„Alle Kunden haben nun Zugang zu Schwab Crypto. Wir führen derzeit die Möglichkeit ein, dass Kunden ihre Kryptowährungsbestände zu Schwab übertragen können, und wir werden bis Ende des Jahres den Zugang zu drei neuen Coins ermöglichen.“

Die Ankündigung markiert eine erhebliche Erweiterung für einen traditionellen Broker, der Kundenvermögen in Höhe von rund 13,33 Billionen US-Dollar verwaltet und 40,3 Millionen aktive Brokerage-Konten unterhält. Schwab hatte im April erstmals Details zu seinem Kryptowährungs-Handelsdienst bekannt gegeben und zunächst Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) über ein separates Konto angeboten, das von der Charles Schwab Premier Bank, SSB, betrieben wird.

Das Krypto-Unternehmen Paxos übernimmt die Handelsabwicklung und erbringt Unterverwahrungsdienstleistungen, während Schwab die Kryptowährungspositionen in seine bestehenden Anlageplattformen integriert. Berechtigte Kunden können die beiden Kryptowährungen über Schwab.com, die Schwab Mobile-App und thinkorswim kaufen und verkaufen, wobei ihre Bestände neben Aktien, Anleihen und börsengehandelten Fonds (ETFs) angezeigt werden.

Für den Service fällt eine Handelsgebühr von 0,75 % an, wobei Transaktionen bei 1 US-Dollar beginnen und ein Maximum von 2 Millionen US-Dollar pro Auftrag erreichen. Der Handel findet fast rund um die Uhr statt, abgesehen von geplanten Wartungszeiten. Für Schwab geht der Reiz über das bloße Angebot einer weiteren Anlagemöglichkeit für bestehende Kunden hinaus. Das Unternehmen positioniert den Kryptowährungshandel als weiteren Dienst innerhalb eines Anlage-Ökosystems, das bereits Millionen von Amerikanern bedient.

Krypto-Überweisungen beginnen, doch Schwab behält strenge Kontrollen bei

Eine der bedeutenderen Entwicklungen betrifft Kryptowährungstransfers – eine Funktion, die bei der Markteinführung von „Schwab Crypto“ noch fehlte. Der Broker hat damit begonnen, Ein- und Auszahlungen für ausgewählte Kunden zu ermöglichen, wobei die allgemeine Verfügbarkeit schrittweise eingeführt wird. Kunden erhalten eine E-Mail, sobald ihre Konten die Voraussetzungen erfüllen, und müssen zusätzliche Anforderungen zur Identitätsprüfung und Authentifizierung erfüllen.

Derzeit werden Überweisungen von Bitcoin im Bitcoin-Netzwerk und von Ether im Ethereum-Netzwerk unterstützt. Schwab lässt es jedoch nicht auf gut Glück ankommen. Kunden müssen genehmigte Auszahlungsadressen registrieren, und für neu hinzugefügte Adressen gilt eine Wartezeit von 24 Stunden, bevor Überweisungen durchgeführt werden können. Auszahlungen sind auf drei Transaktionen pro 24 Stunden beschränkt, wobei jede auf 5.000 US-Dollar begrenzt ist. Monatliche Einzahlungen können dagegen bis zu 50 Millionen US-Dollar betragen.

Schwab erhebt keine zusätzlichen Überweisungsgebühren, allerdings fallen für ausgehende Transaktionen weiterhin Gebühren des Blockchain-Netzwerks an. Diese Einschränkungen verdeutlichen den Ansatz des Unternehmens bei der Verwahrung digitaler Vermögenswerte. Anleger erhalten Zugang zum direkten Besitz von Kryptowährungen, doch die Transaktionen erfolgen innerhalb eines Compliance- und Sicherheitsrahmens nach bankähnlichen Standards und nicht in dem vergleichsweise uneingeschränkten Umfeld, das mit der Selbstverwahrung verbunden ist.

Solana, Avalanche und Chainlink werden in die Expansionspläne aufgenommen

Die Ambitionen von Schwab im Bereich Kryptowährungen gehen über die beiden größten digitalen Vermögenswerte der Branche hinaus. Der Broker hatte zuvor Pläne zur Einführung von Solana (SOL), Avalanche (AVAX) und Chainlink (LINK) angekündigt, wobei alle drei voraussichtlich noch vor Ende 2026 verfügbar sein werden. Der Webcast vom Donnerstag bekräftigte diesen Zeitplan und ordnete die zusätzlichen Kryptowährungen in die Reihe mehrerer neuer Handelsprodukte ein, die auf den Plattformen des Unternehmens eingeführt werden. Die Expansion erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem Schwab bereits eine bedeutende Präsenz bei Kryptowährungs-bezogenen Anlageprodukten einnimmt. Führungskräfte des Unternehmens haben zuvor geschätzt, dass Schwab-Kunden etwa 20 % aller branchenweiten Kryptowährungs-Spot-Produkte halten, die an der Börse gehandelt werden. Dieses bestehende Engagement bietet eine etablierte Zielgruppe für den direkten Handel, auch wenn es nicht unbedingt Aufschluss darüber gibt, wie viele Kunden von ETFs zum direkten Besitz von Kryptowährungen wechseln werden.

Die am 7. Oktober veröffentlichte „Modern Wealth Survey“ des Unternehmens lieferte einen weiteren Hinweis auf das Interesse der Anleger. Etwa sechs von zehn befragten bestehenden Kryptowährungsanlegern gaben an, dass sie beabsichtigen, ihre Bestände in den nächsten 12 Monaten aufzustocken. Dennoch hat Schwab keine detaillierten Handelsvolumina, Zahlen zur Kundenakzeptanz oder Angaben zu den über seine neue Plattform gehaltenen Kryptowährungs-Vermögenswerten veröffentlicht.

Wurster sieht Kryptowährungen als weitere Möglichkeit, Schwabs Imperium zu monetarisieren

Die vielleicht aufschlussreichste Äußerung fiel während der Frage-und-Antwort-Runde des Webcasts am Donnerstag. Devin Ryan, Analyst bei Citizens, befragte Wurster zu den Bemühungen des Unternehmens, mehr Umsatz aus der riesigen von ihm betriebenen Anlageplattform zu generieren. Der Schwab-Chef nannte den Kryptohandel ausdrücklich als eine dieser Möglichkeiten.

„Wir haben aktiv viele Wege gefunden, unsere Plattform zu monetarisieren, und werden dies auch weiterhin tun“, bemerkte Wurster. „Die Monetarisierung von ETFs ist sicherlich einer davon, aber es gibt noch andere, die wir verfolgt und umgesetzt haben und mit denen wir zufrieden sind. Wir expandieren zudem in neue Bereiche, die zusätzliche transaktionsbasierte Einnahmequellen schaffen, von denen unsere Kunden profitieren.“

Er fügte hinzu:

„Dinge wie Kryptowährungen, Dinge wie Prognosemärkte. Ich gehe also davon aus, dass wir das Handelsverhalten unserer Kunden, das sie selbst wünschen und das für ihr finanzielles Leben hilfreich ist, monetarisieren können.“

Diese Äußerungen verleihen Schwabs Expansion im Kryptowährungsbereich eine finanzielle Dimension. Über die Erfüllung der Kundennachfrage hinaus schafft der direkte Handel eine weitere Quelle transaktionsbasierter Einnahmen für ein Brokerhaus, das traditionell mit Aktien, Fonds, Vermögensverwaltung und Bankdienstleistungen in Verbindung gebracht wird.

Wurster ging näher auf den umfassenderen Ansatz des Unternehmens zur Erzielung von Erträgen aus bestehenden Kundenbeziehungen ein und erklärte:

„Ich denke, es gibt vielfältige Möglichkeiten für uns, unsere Produktplattformen besser zu monetarisieren. Wir tun also eine Menge. Wir bauen das Vermögensverwaltungsgeschäft weiter aus, wir erweitern das Kreditgeschäft, um sicherzustellen, dass wir unsere Bilanzkapazitäten voll ausschöpfen, integrieren das Finanzleben eines Kunden und [and] und diese Vermögenswerte stärker an uns binden.“

Im Mittelpunkt der Strategie steht die Gewinnung weiterer Kundenvermögen bei gleichzeitiger Erweiterung des Dienstleistungsangebots innerhalb eines einzigen Finanzinstituts.

Rekordgewinne verleihen Schwabs Krypto-Offensive finanzielle Schlagkraft

Die Expansion im Kryptowährungsbereich geht mit einem weiteren Rekordquartal für den Broker einher. Schwab meldete im dritten Quartal einen Netto-Neuzugang an Kernvermögen in Höhe von 190,4 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 38 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Der Nettoumsatz erreichte 7,2 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 17 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, während der bereinigte Gewinn pro Aktie um 29 % auf 1,69 US-Dollar kletterte. Das Unternehmen eröffnete im Quartal zudem 1,2 Millionen neue Brokerage-Konten, wodurch sich die Gesamtzahl der Kundenkonten – einschließlich betrieblicher und Bankkonten – auf 48,6 Millionen erhöhte.

Diese Zahlen verdeutlichen das Ausmaß von Schwabs Einstieg in den direkten Kryptowährungshandel, obwohl das Unternehmen nicht gesondert ausgewiesen hat, inwieweit sein Krypto-Geschäft zu den Ergebnissen beigetragen hat. Es bestehen weiterhin wichtige Einschränkungen. Schwab Crypto ist in New York, Louisiana, den US-Territorien und auf internationalen Märkten nicht verfügbar. Kryptowährungsbestände sind zudem weder durch die Federal Deposit Insurance Corp. noch durch die Securities Investor Protection Corp. geschützt. Für reine Kryptowährungsbörsen bedeutet die Expansion von Schwab den Eintritt eines weiteren ernstzunehmenden Konkurrenten, der über jahrzehntelange Erfahrung im Wertpapierhandel, etablierte Kundenbeziehungen und ein Vermögen in Höhe von Billionen Dollar verfügt. Die Ironie ist kaum zu übersehen. Bitcoin wurde geschaffen, um Werttransfers ohne traditionelle Finanzintermediäre zu ermöglichen, doch nun baut einer der größten Finanzintermediäre Amerikas ein Geschäft auf, das Kunden dabei unterstützt, Bitcoin zu besitzen und damit zu handeln.