US-Inflation auf 4-Monats-Hoch, Bitcoin-Bullen ziehen sich zurück

Benzinpreise treiben die US-Inflation auf 3,7 %

Das Inflationsproblem der USA ist gerade noch teurer geworden, und der Krieg im Iran trägt dazu bei, die Rechnung zu bezahlen. Das Bureau of Labor Statistics (BLS) berichtete am Mittwoch, dem 14. Oktober, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im September um 0,6 % gestiegen ist, nachdem er im August um 0,4 % zugelegt hatte. Die jährliche Inflationsrate beschleunigte sich von 3,4 % auf 3,7 % und lag damit knapp über der Prognose der Ökonomen von 3,6 %.

Die größten Verursacher waren weder Wohnkosten noch Lebensmittel. Die Benzinpreise stiegen innerhalb eines einzigen Monats um 9,1 % und machten damit mehr als die Hälfte des Gesamtanstiegs aus. Im Vergleich zum September 2025 kletterten die Benzinkosten, die den Rohölpreisen folgten, um atemberaubende 34,2 %. Der breiter gefasste Energieindex stieg im Monatsvergleich um 5,2 % und im Jahresvergleich um 20,4 %. Die Lebensmittelpreise blieben im September stabil, während die Wohnkosten um 0,4 % stiegen.

Auch die Kerninflation, bei der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise herausgerechnet werden, sorgte für eine unwillkommene Überraschung. Sie stieg im Monatsvergleich um 0,3 % und im Jahresvergleich um 2,6 % und übertraf damit die Prognosen von 0,2 % bzw. 2,5 %.

Wall Street gibt nach, während Bitcoin 1.000 Dollar verliert

Die Finanzmärkte nahmen die Nachrichten nicht gut auf. Dow-Jones-Futures gaben um etwa 0,2 % nach, S&P-500-Futures fielen um 0,3 % und Nasdaq-100-Futures verloren 0,6 %, nachdem die Zahlen um 8:30 Uhr Ostküstenzeit veröffentlicht worden waren. Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen, da Händler neu einschätzten, wie aggressiv die Federal Reserve ihre Geldpolitik straffen könnte. Die Rendite zweijähriger Anleihen näherte sich 4,91 %, während die Rendite zehnjähriger Anleihen bei 5,29 % lag.

Der Bitcoin-Kurs geriet sofort unter Druck. Die Kryptowährung fiel von etwa 83.800 US-Dollar auf 82.800 US-Dollar und verlor rund 1.000 US-Dollar, als die Inflationszahlen die Handelspulte erreichten. Liquidationen von gehebelten Long-Positionen erhöhten den Druck, sodass Händler die Unterstützung zwischen 81.000 und 82.000 US-Dollar im Auge behielten.

Die Reaktion folgte auf die Zinserhöhung der Federal Reserve im September, mit der der Leitzinskorridor auf 3,75 % bis 4 % angehoben wurde. Da die Inflation stärker ausfällt als erwartet, haben die Hoffnungen auf eine baldige Rückkehr zu einer lockeren Geldpolitik einen weiteren Dämpfer erhalten.

Der Bericht zur Erzeugerpreisinflation am Donnerstag steht im Mittelpunkt

Der nächste wirtschaftliche Test steht am Donnerstag an, wenn das BLS um 8:30 Uhr Eastern Time den Erzeugerpreisindex (PPI) für September veröffentlicht. Der Bericht misst die von den Erzeugern erzielten Preise und könnte Aufschluss darüber geben, ob sich die höheren Energiekosten weiter in der Wirtschaft ausbreiten.

Ebenfalls für Donnerstag sind die Einzelhandelsumsatzzahlen vorgesehen, die den Anlegern einen weiteren Einblick in die Konsumausgaben geben. Die US-Notenbank (Federal Reserve) tagt vom 27. bis 28. Oktober, wobei die Entscheidungsträger die hartnäckige Inflation gegen den enttäuschenden Beschäftigungszuwachs von nur 29.000 Arbeitsplätzen im September abwägen werden. Derzeit schätzen die Teilnehmer bei Polymarket die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed um einen Viertelpunkt auf 44 % ein; die Quoten stiegen nach der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI) zunächst an, bevor sie wieder sanken.

Für Bitcoin-Händler würde die Rückeroberung der 84.000-Dollar-Marke dazu beitragen, den Markt wieder zu stabilisieren. Doch ein weiterer hoher Inflationswert am Donnerstag könnte die Wall Street mit einer unangenehmen Möglichkeit konfrontieren: Der Energieschock hat seine Auswirkungen auf die Preise noch nicht vollständig entfaltet.