CEO Goldman Sachs Memandang Tokenisasi sebagai Langkah Berikutnya di Wall Street

CEO Goldman Sachs, David Solomon, Melihat Peluang dalam Tantangan Blockchain terhadap Wall Street

Mesin perdagangan mapan Wall Street sedang menghadapi tantangan teknologi baru, dan CEO Goldman Sachs, David Solomon, tidak menganggapnya sebagai ancaman. Selama panggilan konferensi laporan keuangan kuartal ketiga bank investasi tersebut pada 13 Oktober, Solomon menggambarkan tokenisasi sebagai perkembangan penting di seluruh pasar keuangan, sekaligus menguraikan investasi dalam infrastruktur blockchain dan aset yang ditokenisasi.

Pembicaraan dimulai dengan pertanyaan tajam mengenai apakah hal-hal seperti DeFi, pasar prediksi, dan perdagangan otomatis mungkin mengikis bisnis pasar yang menguntungkan milik Goldman. Tanggapan Solomon justru mengisyaratkan kemungkinan sebaliknya. Teknologi-teknologi yang sedang berkembang ini pada akhirnya mungkin akan mendatangkan lebih banyak produk, lebih banyak klien, dan bisnis yang jauh lebih besar bagi raksasa perbankan tersebut.

Dari DeFi Vaults hingga Pasar Prediksi, Goldman Menghadapi Era Perdagangan Baru

Analis Evercore ISI, Glenn Schorr, meningkatkan taruhannya dengan menyebut tokenisasi, perdagangan agen, brankas DeFi, dan pasar prediksi sebagai penantang potensial bagi operasi perdagangan Goldman. Solomon mengakui pergeseran teknologi tersebut, namun menunjuk perdagangan saham elektronik sebagai contoh gangguan sebelumnya yang berhasil diatasi oleh Goldman.

“Saat ini, tokenisasi jelas merupakan tren penting. Kami melihatnya di berbagai kelas aset,” kata Solomon selama panggilan tersebut. CEO tersebut berargumen bahwa struktur pasar yang sedang berkembang dapat memperkenalkan produk baru, menarik nasabah, dan memperluas distribusi, sehingga secara efektif memperluas total pasar yang dapat dijangkau bank.

Pernyataannya tersebut tidak mengumumkan pasar prediksi, brankas DeFi, atau produk perdagangan agenik dari Goldman. Sebaliknya, ia menempatkan perkembangan ini dalam transformasi infrastruktur keuangan yang lebih luas yang ingin dipantau dan diikuti oleh bank tersebut.

Obligasi, Real Estat, dan Dana Pasar Uang yang Telah Ditokenisasi Sudah Beroperasi

Goldman tidak sekadar menonton dari pinggir lapangan. Solomon menyoroti investasi bertahun-tahun dalam perusahaan aset digital dan infrastruktur pasar, bersamaan dengan platform miliknya sendiri, GS DAP, yang menyediakan infrastruktur berbasis blockchain untuk aset keuangan. “Kami telah menokenisasi obligasi. Kami memiliki sejumlah dana pasar uang yang telah ditokenisasi, serta properti untuk klien tertentu,” jelas Solomon.

Bank tersebut juga turut serta dalam peluncuran layanan tokenisasi Depository Trust & Clearing Corp. (DTCC) pada bulan Juli dan sedang mengevaluasi aplikasi yang dapat beroperasi dalam skala yang lebih besar. Daya tariknya sangat jelas. Tokenisasi dapat merepresentasikan kepemilikan aset tradisional secara digital, yang berpotensi membuat transfer, pencatatan, dan penyelesaian menjadi lebih efisien.

Solomon memperkirakan teknologi ini akan mengurangi biaya, mengotomatiskan proses, dan meningkatkan likuiditas di seluruh kelas aset. Namun, ia meredam ekspektasi akan terjadinya revolusi keuangan dalam waktu dekat, dengan menggambarkan aktivitas yang ada saat ini masih dalam skala kecil.

Goldman Sachs Mendukung Kejelasan Regulasi Saat Lembaga-Lembaga Mengusulkan Aturan

Regulasi juga menjadi fokus utama dalam penilaian Solomon. Ia menegaskan bahwa Goldman secara terbuka mendukung pengesahan undang-undang CLARITY, meskipun memiliki keraguan terhadap beberapa ketentuannya. “Kami secara terbuka mendukung pengesahan CLARITY. Undang-undang tersebut memang tidak sempurna, tetapi kami berpendapat bahwa akan lebih baik untuk memberikan kejelasan yang lebih besar kepada pasar—tanpa bermaksud membuat permainan kata-kata—serta memastikan perlindungan investor,” ujarnya.

Solomon menambahkan bahwa lembaga-lembaga pengatur sudah berupaya mewujudkan aturan pasar yang lebih jelas, dengan Goldman berpartisipasi aktif dalam diskusi-diskusi tersebut. Bagi bank yang beroperasi di pasar sekuritas tradisional dan pasar aset digital yang sedang berkembang, kepastian regulasi sangat penting dalam menentukan produk mana yang dapat menjangkau klien institusional.

Bisnis Ekuitas Senilai $6,4 Miliar Bertemu dengan Inovasi Blockchain

Diskusi tersebut berlangsung di tengah latar belakang keuangan yang mengesankan. Goldman melaporkan pendapatan bersih kuartalan sebesar $18,68 miliar, sementara pendapatan dari saham naik 72% secara tahunan menjadi $6,4 miliar. Pendapatan pembiayaan ekuitas mencapai rekor $3,37 miliar, hampir dua kali lipat dari tahun sebelumnya. Direktur Keuangan Denis Coleman juga melaporkan pendapatan pembiayaan gabungan sebesar $12,7 miliar dari segmen ekuitas serta pendapatan tetap, mata uang, dan komoditas selama sembilan bulan pertama.

Angka-angka tersebut menggambarkan bisnis mapan yang ingin ditantang oleh pesaing berbasis blockchain, serta sumber daya keuangan yang dapat dikerahkan Goldman sebagai respons. Argumen Solomon adalah bahwa perubahan teknologi tidak selalu menghilangkan perantara yang sudah mapan. Hal itu justru dapat menciptakan peluang tambahan bagi lembaga yang mampu beradaptasi.

Untuk saat ini, perbedaannya sangat mencolok. Pasar prediksi dan brankas DeFi masuk dalam pembahasan sebagai ancaman kompetitif potensial, sementara tokenisasi muncul sebagai bidang investasi dan eksperimen yang konkret. Goldman memiliki infrastruktur, modal, dan minat. Yang belum ditunjukkan adalah seberapa besar pendapatan yang pada akhirnya akan dihasilkan oleh pasar-pasar yang sedang berkembang ini di dunia yang masih didominasi oleh sistem TradFi.