Оптові ціни у США: інфляція 6,3%, ФРС у скрутному становищі

Оптовий рівень інфляції в США досяг 6,3%, а прогнози щодо ставок ФРС опинилися під питанням

Проблема інфляції в Америці щойно ускладнилася. У вересні ціни виробників у США зросли на 6,3% у річному вимірі, а оптові ціни підскочили на 1,3% за один місяць — це найрізкіше місячне зростання з березня 2022 року.

Звіт від 15 жовтня з’явився ледь через 24 години після того, як споживча інфляція перевищила очікування, подарувавши керівництву ФРС ще один набір неприємних цифр. Проте трейдери на ринках прогнозів не поспішають очікувати чергового підвищення ставок.

Ціни на бензин спричинили шок у 20,3%

Бюро статистики праці повідомило, що ціни на товари кінцевого попиту зросли на 2,6%, що є найбільшим щомісячним зростанням з моменту початку збору даних у грудні 2009 року.

«Ціни на товари кінцевого попиту у вересні зросли на 2,6% — це найбільше зростання з моменту початку збору даних у грудні 2009 року», — йдеться у звіті Бюро статистики праці. «Понад 80% загального зростання у вересні припадає на індекс цін на енергоносії кінцевого попиту, який підскочив на 10,8%. Ціни на продукти харчування, що призначені для кінцевого споживання, та на товари кінцевого попиту, за винятком продуктів харчування та енергоносіїв, зросли відповідно на 1,2 % та 0,3 %».

Не оминули ціни й сферу послуг. Вони зросли на 0,8 %, у тому числі на 3,4 % — витрати на транспорт та складське господарство. Ці дані з’явилися після оприлюднення в середу індексу споживчих цін (ІСЦ), який показав, що річна інфляція сягнула 3,7 %, порівняно з 3,4 % у серпні.

Роздрібні витрати сповільнюються на тлі прискорення інфляції

Ще одна економічна публікація ускладнила загальну картину. У вересні роздрібні продажі зросли на 0,8%, що є уповільненням порівняно з серпневим зростанням на 1,3%. Оскільки ці показники не скориговані на інфляцію, уповільнення витрат викликає питання щодо купівельної спроможності споживачів у той час, як підприємства стикаються з вищими виробничими витратами. Індекс цін виробників також враховується при розрахунку улюбленого показника інфляції Федеральної резервної системи — індексу цін на особисті споживчі витрати.

Трейдери Polymarket все ще віддають перевагу паузі ФРС

Незважаючи на подвійний удар інфляції, ринок прогнозів щодо рішення ФРС на жовтень від Polymarket показав, що трейдери оцінюють ймовірність збереження ставок на незмінному рівні у 72%, а підвищення на чверть процентного пункту — у 28%. На момент публікації обсяг торгів на цьому ринку склав майже 41,5 млн доларів.

У вересні ФРС підвищила базову ставку до 3,75–4%, що робить засідання 27–28 жовтня особливо важливим. Протиріччя важко не помітити. Оптовий інфляційний показник зростає найшвидшими річними темпами з грудня 2022 року, але трейдери все одно очікують, що керівництво ФРС збереже статус-кво.

Ціна біткойна негативно відреагувала на другі дані щодо інфляції, впавши після оприлюднення звіту нижче 81 000 доларів, а за кілька годин до цього на біржі Bitstamp вона досягла внутрішньоденного мінімуму в 80 154 долари. Провідна криптовалюта втратила 3,4% сьогодні та 4% за останні два тижні. Два послідовні звіти Бюро статистики праці щодо інфляції надали «ведмедям» свіжу амуніцію та вирішальну перевагу.