CVM Brazil thử nghiệm thị trường chứng khoán token hóa trong thí điểm mới

Brazil ra mắt chương trình thử nghiệm token hóa

Brazil đang tiến thêm một bước nữa vào lĩnh vực token hóa, dù vẫn ở giai đoạn thử nghiệm.

Vào thứ Ba, Comissão de Valores Mobiliários (CVM), cơ quan giám sát chứng khoán của Brazil, đã ban hành Nghị quyết 249, khởi động một chương trình thử nghiệm sử dụng công nghệ sổ cái phi tập trung để thực hiện các thử nghiệm liên quan đến việc triển khai tất cả các hoạt động chứng khoán trên nền tảng kỹ thuật số.

Chương trình thí điểm sẽ được thực hiện trong một môi trường được kiểm soát chặt chẽ, nơi tất cả các hoạt động sẽ được mô phỏng, có nghĩa là các nhà đầu tư sẽ giao dịch bằng cổ phiếu và tiền được tạo ra chỉ dành cho nhiệm vụ này, mà không khiến cổ phiếu thực sự phải chịu rủi ro tài chính.

Chương trình này nhằm mục đích khám phá tính khả thi của việc thực hiện toàn bộ các hoạt động chứng khoán trên các nền tảng phi tập trung, so sánh ưu nhược điểm của blockchain công khai và riêng tư đối với trường hợp sử dụng này. Chương trình cũng sẽ đánh giá các rủi ro về an ninh mạng và vận hành khi thực hiện các hoạt động chứng khoán trên nền tảng kỹ thuật số, xem xét các vấn đề về khả năng tương tác và độ bền vững của mạng lưới, nhằm ghi chép lại những kinh nghiệm này và sử dụng chúng để soạn thảo các quy định cụ thể.

Bất kỳ mạng blockchain nào được đưa vào chương trình thí điểm này đều phải chuyển các nguyên tắc thị trường vào logic hợp đồng thông minh, đảm bảo tất cả các sản phẩm đều tuân thủ quy định theo mặc định. Các hoạt động bảo mật cũng phải được thực hiện một cách riêng tư, nhưng mỗi giao dịch phải có thể được cơ quan quản lý thị trường kiểm toán để đảm bảo tuân thủ. Các công cụ trí tuệ nhân tạo (AI) cũng sẽ được triển khai để hỗ trợ các nhiệm vụ giám sát thị trường.

Động thái này diễn ra sau khi thành lập một nhóm công tác đặc biệt về token hóa vào tháng 7, nhóm này sẽ đưa ra các khuyến nghị để xây dựng khung pháp lý cho chứng khoán được token hóa.

Các đề xuất làm việc sẽ chỉ được tiếp nhận từ các tổ chức là thành viên của nhóm công tác về token hóa thuộc CVM, và sẽ được giám sát bởi một ủy ban chỉ đạo gồm các thành viên từ chính nhóm này.

Ông Otto Lobo, Chủ tịch CVM, tuyên bố rằng việc áp dụng token hóa đã diễn ra mạnh mẽ trên phạm vi quốc tế. “Token hóa đang thay đổi cơ sở hạ tầng thị trường vốn và mang lại những cơ hội quan trọng để nâng cao hiệu quả, thúc đẩy đổi mới và mở ra các mô hình kinh doanh mới,” ông nhấn mạnh.

Các tổ chức tư nhân tại Brazil cũng đang có những bước đi trong lĩnh vực token hóa. B3, sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất nước này, đã thông báo rằng công tác phát triển một nền tảng token hóa song song đang được tiến hành tích cực, với mục tiêu ra mắt vào năm 2027 cùng một loại stablecoin do chính họ phát triển. Hệ thống ban đầu sẽ không hỗ trợ giao dịch 24/7, nhưng sẽ kết hợp các nguồn thanh khoản kỹ thuật số và truyền thống để quản lý thanh khoản một cách hiệu quả.