Giám đốc điều hành Goldman Sachs coi việc token hóa là bước đi tiếp theo của Phố Wall

Giám đốc điều hành Goldman Sachs, David Solomon, nhìn thấy cơ hội trong thách thức mà blockchain đặt ra cho Phố Wall

Hệ thống giao dịch đã được thiết lập của Phố Wall đang phải đối mặt với một thách thức công nghệ mới, nhưng Giám đốc điều hành Goldman Sachs, David Solomon, không tỏ ra lo ngại. Trong cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh quý III của ngân hàng đầu tư này vào ngày 13 tháng 10, Solomon đã mô tả việc token hóa là một bước phát triển quan trọng trên các thị trường tài chính, đồng thời nêu rõ các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng blockchain và tài sản được token hóa.

Cuộc trò chuyện bắt đầu bằng một câu hỏi thẳng thắn về việc liệu những thứ như DeFi, thị trường dự đoán và giao dịch tự động có thể làm suy yếu mảng kinh doanh thị trường sinh lợi của Goldman hay không. Câu trả lời của Solomon lại gợi ý khả năng ngược lại. Những công nghệ mới nổi này cuối cùng có thể mang lại cho gã khổng lồ ngân hàng này nhiều sản phẩm hơn, nhiều khách hàng hơn và lượng kinh doanh tăng đáng kể.

Từ Kho DeFi đến Thị trường Dự đoán, Goldman Đối mặt với Kỷ nguyên Giao dịch Mới

Chuyên gia phân tích Glenn Schorr của Evercore ISI đã nâng cao mức độ thách thức bằng cách chỉ ra rằng token hóa, giao dịch tự động, kho DeFi và thị trường dự đoán là những đối thủ tiềm năng đối với hoạt động giao dịch của Goldman. Solomon thừa nhận sự chuyển đổi công nghệ này nhưng chỉ ra rằng giao dịch chứng khoán điện tử là một ví dụ trước đó về sự thay đổi mang tính đột phá mà Goldman đã vượt qua thành công.

“Ngày nay, token hóa rõ ràng là một xu hướng quan trọng. Chúng tôi thấy điều này diễn ra trên khắp các loại tài sản,” Solomon nhận xét trong cuộc gọi. Giám đốc điều hành lập luận rằng các cấu trúc thị trường mới nổi có thể giới thiệu các sản phẩm mới, thu hút khách hàng và mở rộng kênh phân phối, từ đó hiệu quả mở rộng thị trường tiềm năng tổng thể của ngân hàng.

Những nhận xét của ông không công bố về một thị trường dự đoán, kho DeFi hay sản phẩm giao dịch đại lý nào của Goldman. Thay vào đó, ông đã đặt những phát triển này trong bối cảnh chuyển đổi rộng lớn hơn của cơ sở hạ tầng tài chính mà ngân hàng dự định theo dõi và tham gia.

Trái phiếu, bất động sản và quỹ thị trường tiền tệ được token hóa đã được đưa vào hoạt động

Goldman không chỉ đứng ngoài quan sát. Solomon chỉ ra những khoản đầu tư trong nhiều năm vào các công ty tài sản kỹ thuật số và cơ sở hạ tầng thị trường, cùng với nền tảng GS DAP độc quyền của ngân hàng, cung cấp cơ sở hạ tầng dựa trên blockchain cho các tài sản tài chính. “Chúng tôi đã token hóa trái phiếu. Chúng tôi có một số quỹ thị trường tiền tệ đã được token hóa, cũng như bất động sản cho một số khách hàng nhất định,” Solomon giải thích.

Ngân hàng này cũng đã tham gia vào đợt ra mắt dịch vụ token hóa của Depository Trust & Clearing Corp. (DTCC) vào tháng 7 và đang đánh giá các ứng dụng có thể hoạt động trên quy mô lớn hơn. Sức hấp dẫn của công nghệ này rất rõ ràng. Token hóa có thể thể hiện quyền sở hữu các tài sản truyền thống dưới dạng kỹ thuật số, từ đó có khả năng giúp việc chuyển nhượng, lưu trữ hồ sơ và thanh toán trở nên hiệu quả hơn.

Solomon kỳ vọng công nghệ này sẽ giúp giảm chi phí, tự động hóa các quy trình và cải thiện tính thanh khoản trên các loại tài sản. Tuy nhiên, ông cũng dội gáo nước lạnh vào những kỳ vọng về một cuộc cách mạng tài chính ngay lập tức, khi đánh giá các hoạt động hiện tại vẫn còn ở quy mô nhỏ.

Goldman Sachs ủng hộ sự rõ ràng về quy định trong khi các cơ quan quản lý đang thúc đẩy các quy tắc

Vấn đề quy định cũng chiếm vị trí quan trọng trong đánh giá của Solomon. Ông xác nhận rằng Goldman đã công khai ủng hộ việc thông qua dự luật CLARITY, dù có những băn khoăn về các điều khoản của nó. “Chúng tôi đã công khai ủng hộ việc thông qua CLARITY. Dự luật này không hoàn hảo, nhưng chúng tôi cho rằng việc mang lại sự rõ ràng hơn cho thị trường – không có ý chơi chữ ở đây – và đảm bảo bảo vệ nhà đầu tư là điều tốt,” ông nhận xét.

Solomon bổ sung rằng các cơ quan quản lý đang nỗ lực xây dựng các quy tắc thị trường rõ ràng hơn, và Goldman đang tích cực tham gia vào các cuộc thảo luận đó. Đối với một ngân hàng hoạt động trên cả thị trường chứng khoán truyền thống và thị trường tài sản kỹ thuật số mới nổi, sự chắc chắn về quy định là yếu tố then chốt để xác định những sản phẩm nào có thể tiếp cận khách hàng tổ chức.

Mảng kinh doanh cổ phiếu trị giá 6,4 tỷ USD gặp gỡ sự đổi mới từ blockchain

Cuộc thảo luận diễn ra trong bối cảnh tài chính ấn tượng. Goldman báo cáo doanh thu ròng quý đạt $18,68 tỷ, trong khi doanh thu từ cổ phiếu tăng 72% so với cùng kỳ năm trước, lên $6,4 tỷ. Doanh thu từ hoạt động tài trợ cổ phiếu đạt mức kỷ lục 3,37 tỷ USD, gần gấp đôi so với cùng kỳ năm trước. Giám đốc Tài chính Denis Coleman cũng báo cáo doanh thu tài trợ tổng hợp từ cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ và hàng hóa đạt 12,7 tỷ USD trong 9 tháng đầu năm.

Những con số này minh họa cho mô hình kinh doanh đã được thiết lập mà các đối thủ cạnh tranh dựa trên blockchain hy vọng sẽ thách thức, cũng như nguồn lực tài chính mà Goldman có thể huy động để ứng phó. Lập luận của Solomon là sự thay đổi công nghệ không nhất thiết loại bỏ các trung gian đã có sẵn. Nó có thể tạo ra cơ hội bổ sung cho các tổ chức có khả năng thích ứng.

Hiện tại, sự khác biệt là rất rõ rệt. Các thị trường dự đoán và kho lưu trữ DeFi được đề cập như những mối đe dọa cạnh tranh tiềm tàng, trong khi token hóa nổi lên như một lĩnh vực đầu tư và thử nghiệm cụ thể. Goldman sở hữu cơ sở hạ tầng, vốn và sự quan tâm cần thiết. Điều mà họ chưa chứng minh được là các thị trường mới nổi này sẽ mang lại bao nhiêu doanh thu trong một thế giới vẫn còn bị chi phối bởi các hệ thống tài chính truyền thống (TradFi).