高盛首席执行官认为代币化将是华尔街的下一个发展方向

高盛首席执行官大卫·所罗门认为，区块链对华尔街的挑战中蕴藏着机遇

华尔街既有的交易机制正面临新的技术挑战，但高盛首席执行官大卫·所罗门并未对此敲响警钟。在10月13日该投行的第三季度财报电话会议上，所罗门将通证化描述为金融市场的一项重要发展，并概述了在区块链基础设施和通证化资产方面的投资。

讨论伊始，便有一个尖锐的问题：去中心化金融（DeFi）、预测市场和自动化交易等是否会蚕食高盛利润丰厚的市场业务？所罗门的回答暗示了相反的可能性。这些新兴技术最终可能会为这家银行巨头带来更多产品、更多客户以及显著增长的业务量。

从DeFi金库到预测市场，高盛面临新的交易时代

Evercore ISI 分析师格伦·肖尔（Glenn Schorr）进一步加剧了讨论的紧张程度，他将代币化、代理交易、DeFi 金库和预测市场列为高盛交易业务的潜在挑战者。所罗门承认了这一技术变革，但指出电子股票交易是高盛此前成功应对的颠覆性变革的早期范例。

“如今，代币化显然是一个重要趋势。我们在各类资产中都能看到这一趋势，”所罗门在电话会议中表示。这位首席执行官认为，新兴的市场结构可以推出新产品、吸引客户并拓宽分销渠道，从而有效扩大该行的总可触达市场。

他的发言并未宣布高盛将推出预测市场、DeFi 金库或代理交易产品。相反，他将这些发展置于金融基础设施更广泛转型的背景下，该行计划密切关注并参与其中。

代币化债券、房地产及货币市场基金已投入运作

高盛并非仅仅在场边观望。所罗门指出，该行多年来一直对数字资产公司和市场基础设施进行投资，同时还拥有其专有的GS DAP平台，该平台为金融资产提供基于区块链的基础设施。 “我们已经实现了债券的代币化。我们还有多只代币化的货币市场基金，以及面向特定客户的房地产代币化产品，”所罗门解释道。该行还参与了美国存管信托与结算公司（DTCC）7月推出的代币化服务，并正在评估能够更大规模运行的应用程序。 其吸引力不言而喻。通证化能够以数字形式代表传统资产的所有权，从而有望提高转让、记账和结算的效率。所罗门预计，该技术将降低成本、实现流程自动化，并提升各类资产的流动性。不过，他对立即发生金融革命的预期泼了冷水，认为当前的相关活动规模尚小。

高盛支持监管明确性，各监管机构正推进规则制定

监管问题在所罗门的评估中也占据重要地位。他证实，尽管对《CLARITY法案》的部分条款存有保留意见，但高盛仍公开支持该法案的通过。 “我们曾公开支持《CLARITY法案》的通过。该法案虽不完美，但我们认为它能为市场提供更多‘清晰度’——此处绝无双关之意——并确保投资者权益，”他指出。

所罗门补充道，监管机构已经在推动更清晰的市场规则，高盛也积极参与了相关讨论。对于一家同时涉足传统证券市场和新兴数字资产市场的银行而言，监管确定性是决定哪些产品能够推向机构客户的关键。

64亿美元的股票业务与区块链创新的交汇

此次讨论的背景是令人瞩目的财务业绩。高盛报告称，季度净收入为186.8亿美元，其中股票业务收入同比增长72%，达到64亿美元。 股票融资收入达到创纪录的33.7亿美元，较上年同期几乎翻了一番。首席财务官丹尼斯·科尔曼还报告称，前九个月股票、固定收益、外汇和商品业务的合并融资收入达127亿美元。

这些数据既展现了基于区块链的竞争对手希望挑战的既有业务，也体现了高盛可调动以应对挑战的雄厚财力。所罗门认为，技术变革并不一定会淘汰现有的中介机构，反而能为能够适应变革的机构创造更多机遇。 目前，两者的差异依然显著。 预测市场和DeFi金库作为潜在的竞争威胁被纳入讨论，而通证化则成为具体投资和实验的领域。高盛拥有基础设施、资本和兴趣。但它尚未展示的是，在仍由传统金融（TradFi）系统主导的世界中，这些新兴市场最终能带来多少收入。