Le PDG de Charles Schwab voit les cryptos comme moteur de croissance

Schwab ouvre le trading de cryptomonnaies à des millions de personnes et envisage de nouvelles sources de revenus

Charles Schwab a ouvert les portes des cryptomonnaies à des millions d’investisseurs éligibles, intégrant ainsi le trading direct de bitcoins et d’ethers à son immense activité de courtage. Ce géant financier, dont les actifs s’élèvent à 13 330 milliards de dollars, lance également des transferts de cryptomonnaies et prépare l’intégration de trois actifs numériques supplémentaires avant la fin de l’année 2026.

Schwab Crypto se généralise après plusieurs mois d’accès anticipé

Lors de la présentation des résultats d’automne de la société, le jeudi 15 octobre, le PDG Rick Wurster a confirmé que Schwab Crypto avait achevé son déploiement à grande échelle auprès des particuliers, à la suite d’un programme d’accès anticipé lancé en mai. M. Wurster a déclaré aux investisseurs :

« Tous les clients peuvent désormais accéder à Schwab Crypto. Nous mettons en place la possibilité pour les clients de transférer leurs avoirs en cryptomonnaies vers Schwab, et nous lancerons l’accès à trois nouvelles cryptomonnaies d’ici la fin de l’année. »

Cette annonce marque une expansion considérable pour une société de courtage traditionnelle qui gère environ 13 330 milliards de dollars d’actifs clients et compte 40,3 millions de comptes de courtage actifs. Schwab avait dévoilé pour la première fois les détails de son service de trading de cryptomonnaies en avril, proposant initialement le bitcoin (BTC) et l’ether (ETH) via un compte distinct géré par Charles Schwab Premier Bank, SSB.

La société spécialisée dans les cryptomonnaies Paxos se charge de l’exécution des ordres et fournit des services de sous-conservation, tandis que Schwab intègre les positions en cryptomonnaies dans ses plateformes d’investissement existantes. Les clients éligibles peuvent acheter et vendre ces deux cryptomonnaies via Schwab.com, l’application Schwab Mobile et thinkorswim, leurs avoirs s’affichant aux côtés des actions, des obligations et des fonds négociés en bourse (ETF).

Le service est assorti de frais de transaction de 0,75 %, les transactions commençant à 1 $ et pouvant atteindre un maximum de 2 millions de dollars par ordre. Les opérations sont possibles pratiquement 24 heures sur 24, hormis pendant les périodes de maintenance programmées. Pour Schwab, l’intérêt va au-delà de la simple offre d’un choix d’investissement supplémentaire à ses clients existants. La société positionne le trading de cryptomonnaies comme un service à part entière au sein d’un écosystème d’investissement qui dessert déjà des dizaines de millions d’Américains.

Les transferts de cryptomonnaies commencent, mais Schwab maintient un contrôle strict

L’une des évolutions les plus importantes concerne les transferts de cryptomonnaies, une fonctionnalité qui faisait défaut lors du lancement de Schwab Crypto. La société de courtage a commencé à autoriser les dépôts et les retraits pour certains clients, la généralisation de cette fonctionnalité se faisant par étapes. Les clients reçoivent un e-mail lorsque leur compte est éligible et doivent se soumettre à des exigences supplémentaires en matière de vérification d’identité et d’authentification.

Les transferts prennent actuellement en charge le bitcoin sur le réseau Bitcoin et l’ether sur le réseau Ethereum. Cependant, Schwab ne fait pas fi de la prudence. Les clients doivent enregistrer des adresses de retrait approuvées, et les adresses nouvellement ajoutées sont soumises à un délai d’attente de 24 heures avant que les transferts puissent être effectués. Les retraits sont limités à trois transactions par période de 24 heures, chacune plafonnée à 5 000 dollars. Les dépôts mensuels, en revanche, peuvent atteindre 50 millions de dollars.

Schwab n’impose pas de frais de transfert supplémentaires, bien que les transactions sortantes restent soumises aux frais du réseau blockchain. Ces restrictions illustrent l’approche de l’entreprise en matière de conservation des actifs numériques. Les investisseurs ont accès à la détention directe de cryptomonnaies, mais les transferts s’inscrivent dans un cadre de conformité et de sécurité de type bancaire, plutôt que dans l’environnement relativement sans restriction associé à l’autoconservation.

Solana, Avalanche et Chainlink s’inscrivent dans les plans d’expansion

Les ambitions de Schwab en matière de cryptomonnaies vont au-delà des deux plus grands actifs numériques du secteur. La société de courtage avait précédemment annoncé son intention d’introduire Solana (SOL), Avalanche (AVAX) et Chainlink (LINK), ces trois cryptomonnaies devant être disponibles avant la fin de l’année 2026. La webconférence de jeudi a confirmé ce calendrier, plaçant ces cryptomonnaies supplémentaires parmi plusieurs nouveaux produits de trading lancés sur l’ensemble des plateformes de la société. Cette expansion intervient alors que Schwab occupe déjà une place importante dans le domaine des produits d’investissement liés aux cryptomonnaies. Les dirigeants de la société ont précédemment estimé que les clients de Schwab détenaient environ 20 % de l’ensemble des produits négociés en bourse (ETF) liés aux cryptomonnaies au niveau du secteur. Cette exposition existante constitue une clientèle déjà acquise pour le trading direct, même si elle n’indique pas nécessairement combien de clients passeront des ETF à la détention directe de cryptomonnaies.

L’enquête « Modern Wealth Survey » menée par la société le 7 octobre a fourni une autre indication de l’appétit des investisseurs. Environ six investisseurs en cryptomonnaies sur dix interrogés ont déclaré avoir l’intention d’augmenter leurs positions au cours des 12 prochains mois. Toutefois, Schwab n’a pas divulgué de chiffres détaillés concernant les volumes de négociation, l’adoption par les clients ou les actifs en cryptomonnaies détenus via sa nouvelle plateforme.

Devin Wurster voit dans les cryptomonnaies un moyen supplémentaire de monétiser l’empire de Schwab

Le commentaire le plus révélateur est peut-être venu lors de la séance de questions-réponses de la webdiffusion de jeudi. Devin Ryan, analyste chez Citizens, a interrogé M. Wurster sur les efforts de l’entreprise pour générer davantage de revenus à partir de l’énorme plateforme d’investissement qu’elle exploite. Le directeur de Schwab a explicitement identifié le trading de cryptomonnaies comme l’une de ces opportunités.

« Nous avons activement identifié et continuerons à identifier de nombreux moyens de monétiser notre plateforme », a déclaré M. Wurster. « La monétisation des ETF en fait certainement partie, mais il y en a d’autres que nous avons explorés et mis en œuvre, et dont nous sommes satisfaits. Nous nous développons également dans de nouveaux domaines qui génèrent des sources de revenus supplémentaires liées aux transactions, ce qui est bénéfique pour nos clients. »

Il a ajouté :

« Des domaines tels que les cryptomonnaies ou les marchés de prédiction. Je m’attends donc à ce que nous puissions monétiser les opérations de trading que nos clients souhaitent effectuer et qui leur sont utiles dans leur vie financière. »

Ces remarques apportent une dimension financière à l’expansion de Schwab dans le domaine des cryptomonnaies. Au-delà de la satisfaction de la demande des clients, le trading direct crée une nouvelle source de revenus liés aux transactions pour une société de courtage traditionnellement associée aux actions, aux fonds, à la gestion de patrimoine et aux services bancaires.

M. Wurster a précisé l’approche plus large de l’entreprise visant à générer des revenus à partir des relations existantes avec ses clients, en déclarant :

« Je pense qu’il existe plusieurs façons pour nous de monétiser nos plateformes de produits, et que nous pouvons mieux les exploiter financièrement. Nous menons donc de nombreuses initiatives. Nous continuons à développer la gestion de patrimoine, nous continuons à développer les activités de crédit pour nous assurer de tirer pleinement parti de nos capacités bilantaires, d’intégrer la vie financière de nos clients, [and] et de renforcer la fidélisation de ces actifs. »

Cette stratégie vise principalement à attirer davantage d’actifs clients tout en élargissant la gamme de services proposés au sein d’un même établissement financier.

Des résultats records donnent des moyens financiers à Schwab pour se lancer dans les cryptomonnaies

Cette expansion dans le domaine des cryptomonnaies intervient parallèlement à un nouveau trimestre record pour la société de courtage. Schwab a enregistré 190,4 milliards de dollars d’actifs nets nouveaux au cours du troisième trimestre, soit une croissance de 38 % par rapport à la même période de l’année dernière. Le chiffre d’affaires net a atteint 7,2 milliards de dollars, soit une hausse annuelle de 17 %, tandis que le bénéfice par action ajusté a grimpé de 29 % pour s’établir à 1,69 dollar. La société a également ouvert 1,2 million de nouveaux comptes de courtage au cours du trimestre, portant le nombre total de comptes clients à 48,6 millions, y compris les comptes liés aux employeurs et aux relations bancaires.

Ces chiffres illustrent l’ampleur de l’entrée de Schwab dans le trading direct de cryptomonnaies, bien que la société n’ait pas précisé dans quelle mesure son activité liée aux cryptomonnaies a contribué à ces résultats. D’importantes restrictions subsistent. Schwab Crypto n’est pas disponible à New York, en Louisiane, dans les territoires américains ni sur les marchés internationaux. Les avoirs en cryptomonnaies ne sont pas non plus protégés par la Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) ni par la Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Pour les plateformes d’échange spécialisées dans les cryptomonnaies, l’expansion de Schwab fait apparaître un nouveau concurrent redoutable, fort de plusieurs décennies d’expérience dans le courtage, de relations clients bien établies et de plusieurs milliers de milliards de dollars d’actifs. L’ironie est difficile à ignorer. Le bitcoin a été créé pour permettre des transferts de valeur sans passer par les intermédiaires financiers traditionnels, et pourtant l’un des plus grands intermédiaires financiers américains développe aujourd’hui une activité visant à aider ses clients à en détenir et à en négocier.