Groothandelsinflatie VS op 6,3%, Fed onder druk

De groothandelsinflatie in de VS bereikt 6,3% nu de verwachtingen rond de Fed-rente op de proef worden gesteld

De inflatieproblemen in Amerika zijn er weer een stuk ingewikkelder op geworden. De Amerikaanse producentenprijzen stegen in september met 6,3% op jaarbasis, waarbij de groothandelsprijzen in één maand tijd met 1,3% omhoogschoten – de sterkste maandelijkse stijging sinds maart 2022.

Het rapport van 15 oktober verscheen amper 24 uur nadat de consumenteninflatie de verwachtingen had overtroffen, waardoor beleidsmakers van de Federal Reserve opnieuw met een reeks ongemakkelijke cijfers werden geconfronteerd. Toch haasten handelaren op de voorspellingsmarkt zich niet om een nieuwe renteverhoging te omarmen.

Benzineprijzen zorgen voor een schok van 20,3%

Het Bureau of Labor Statistics meldde dat de prijzen van goederen voor de eindvraag met 2,6% zijn gestegen, de grootste maandelijkse stijging sinds het begin van de reeks in december 2009.

"De prijzen voor goederen voor eindvraag stegen in september met 2,6%, de grootste stijging sinds de gegevens voor het eerst werden berekend in december 2009", aldus het rapport van het Bureau of Labor Statistics. "Meer dan 80% van de brede stijging in september is toe te schrijven aan de index voor energie voor eindvraag, die met 10,8% omhoogschoot. De prijzen voor voedingsmiddelen voor eindverbruik en voor goederen voor eindverbruik exclusief voedingsmiddelen en energie stegen respectievelijk met 1,2% en 0,3%.”

Ook de dienstensector bleef niet gespaard. De prijzen stegen met 0,8%, inclusief een stijging van 3,4% in de transport- en opslagkosten. Deze cijfers volgden op de consumentenprijsindex (CPI) van woensdag, waaruit bleek dat de jaarlijkse inflatie 3,7% bedroeg, een stijging ten opzichte van de 3,4% in augustus.

Detailhandelsuitgaven vertragen terwijl inflatie versnelt

Een andere economische publicatie maakte het beeld nog complexer. De detailhandelsverkopen stegen in september met 0,8%, een vertraging ten opzichte van de stijging van 1,3% in augustus. Aangezien deze cijfers niet voor inflatie zijn gecorrigeerd, roept de vertraging van de bestedingen vragen op over de koopkracht van consumenten, nu bedrijven te maken hebben met hogere inkoopkosten. De producentenprijsindex wordt ook meegenomen in de berekeningen van de door de Federal Reserve geprefereerde inflatiemaatstaf, de prijsindex voor persoonlijke consumptieve bestedingen.

Polymarket-handelaren geven nog steeds de voorkeur aan een pauze van de Fed

Ondanks de dubbele inflatiecijfers bleek uit de Polymarket-markt voor het Fed-besluit in oktober dat handelaren een kans van 72% toekenden aan ongewijzigde rentetarieven en 28% aan een verhoging met een kwart procentpunt. De markt had op het moment van publicatie een handelsvolume van bijna 41,5 miljoen dollar aangetrokken.

De Fed heeft haar referentierente in september verhoogd naar 3,75% tot 4%, waardoor de vergadering van 27-28 oktober bijzonder belangrijk is. De tegenstrijdigheid is moeilijk te missen. De groothandelsinflatie zit op het hoogste jaarlijkse tempo sinds december 2022, maar handelaren verwachten nog steeds dat beleidsmakers afwachten.

De prijs van Bitcoin reageerde negatief op de tweede inflatiecijfers en daalde na het rapport onder de 81.000 dollar, nadat hij enkele uren eerder op Bitstamp een laagste punt van 80.154 dollar had bereikt. De toonaangevende cryptovaluta heeft vandaag 3,4% ingeleverd en 4% in de afgelopen twee weken. De opeenvolgende inflatierapporten van het Bureau of Labor Statistics gaven de bears nieuwe munitie en een beslissend voordeel.