Inflacja hurtowa w USA 6,3% stawia Fed w trudnej sytuacji

Inflacja hurtowa w USA osiąga 6,3%, a prognozy dotyczące stóp Fed stoją przed poważnym wyzwaniem

Problem inflacji w Ameryce właśnie stał się jeszcze bardziej skomplikowany. We wrześniu ceny producentów w USA wzrosły o 6,3% w ujęciu rocznym, a koszty hurtowe skoczyły o 1,3% w ciągu jednego miesiąca — był to najostrzejszy miesięczny wzrost od marca 2022 r.

Raport z 15 października pojawił się zaledwie 24 godziny po tym, jak inflacja konsumencka przekroczyła oczekiwania, dostarczając decydentom Rezerwy Federalnej kolejnego zestawu niepokojących danych. Jednak inwestorzy na rynkach prognoz nie spieszą się z przyjęciem kolejnej podwyżki stóp procentowych.

Ceny benzyny wywołują szok na poziomie 20,3%

Biuro Statystyki Pracy podało, że ceny towarów przeznaczonych na popyt końcowy wzrosły o 2,6%, co stanowi największy miesięczny wzrost od początku prowadzenia statystyk w grudniu 2009 r.

„Ceny towarów przeznaczonych na popyt końcowy wzrosły we wrześniu o 2,6%, co stanowi największy wzrost od czasu rozpoczęcia obliczania danych w grudniu 2009 r.” – stwierdza raport Biura Statystyki Pracy. „Ponad 80% ogólnego wzrostu we wrześniu wynika z indeksu energii przeznaczonej na popyt końcowy, który wzrósł o 10,8%. Ceny żywności przeznaczonej na popyt końcowy oraz cen towarów przeznaczonych na popyt końcowy z wyłączeniem żywności i energii wzrosły odpowiednio o 1,2% i 0,3%”.

Nie ominęło to również usług. Ceny wzrosły o 0,8%, w tym o 3,4% wzrosły koszty transportu i magazynowania. Dane te pojawiły się po opublikowanym w środę wskaźniku cen konsumpcyjnych (CPI), który wykazał, że roczna inflacja osiągnęła poziom 3,7%, co stanowi wzrost w stosunku do 3,4% odnotowanego w sierpniu.

Wydatki detaliczne spowalniają w miarę przyspieszania inflacji

Kolejny raport ekonomiczny skomplikował obraz sytuacji. We wrześniu sprzedaż detaliczna wzrosła o 0,8%, co oznacza spowolnienie w porównaniu z sierpniowym wzrostem o 1,3%. Ponieważ dane te nie są skorygowane o inflację, spowolnienie wydatków budzi wątpliwości co do siły nabywczej konsumentów w sytuacji, gdy przedsiębiorstwa borykają się z wyższymi kosztami produkcji. Indeks cen producentów jest również uwzględniany w obliczeniach preferowanego przez Rezerwę Federalną wskaźnika inflacji, czyli indeksu cen wydatków konsumpcyjnych gospodarstw domowych.

Inwestorzy na Polymarket nadal opowiadają się za wstrzymaniem podwyżek przez Fed

Pomimo podwójnego sygnału inflacyjnego, październikowy rynek decyzji Fed na platformie Polymarket wykazał, że inwestorzy przypisują 72% prawdopodobieństwa utrzymaniu stóp na niezmienionym poziomie oraz 28% prawdopodobieństwa podwyżki o ćwierć punktu procentowego. Do momentu publikacji artykułu wolumen obrotu na tym rynku wyniósł prawie 41,5 mln dolarów.

We wrześniu Fed podniósł swoją referencyjną stopę procentową do przedziału 3,75%–4%, co sprawia, że posiedzenie w dniach 27–28 października ma szczególne znaczenie. Trudno nie dostrzec tej sprzeczności. Inflacja hurtowa utrzymuje się na najwyższym rocznym poziomie od grudnia 2022 r., ale inwestorzy nadal oczekują, że decydenci będą zachowywać się ostrożnie.

Cena bitcoina zareagowała negatywnie na drugi odczyt inflacji, spadając poniżej 81 000 USD po opublikowaniu raportu, po tym jak kilka godzin wcześniej na platformie Bitstamp osiągnęła najniższy poziom w ciągu dnia wynoszący 80 154 USD. Wiodąca kryptowaluta straciła dziś 3,4%, a w ciągu ostatnich dwóch tygodni 4%. Dwa kolejne raporty o inflacji opublikowane przez Biuro Statystyki Pracy dostarczyły niedźwiedziom świeżej amunicji i zapewniły im zdecydowaną przewagę.