Генеральний директор Goldman Sachs вважає токенізацію наступним кроком Уолл-стріт

Генеральний директор Goldman Sachs Девід Соломон вбачає можливості у виклику, який блокчейн кидає Уолл-стріт

Встановлена торгова система Уолл-стріт стикається з новим технологічним викликом, але генеральний директор Goldman Sachs Девід Соломон не б’є на сполох. Під час телеконференції щодо фінансових результатів інвестиційного банку за третій квартал, що відбулася 13 жовтня, Соломон охарактеризував токенізацію як важливий крок у розвитку фінансових ринків, розповівши про інвестиції в інфраструктуру блокчейну та токенізовані активи.

Розмова розпочалася з гострого запитання про те, чи можуть такі явища, як DeFi, ринки прогнозів та автоматизована торгівля, підірвати прибутковий ринковий бізнес Goldman. Відповідь Соломона натякала на протилежну можливість. Ці нові технології можуть зрештою принести банківському гіганту більше продуктів, більше клієнтів та значно більше бізнесу.

Від DeFi-сховищ до ринків прогнозів: Goldman стикається з новою ерою торгівлі

Аналітик Evercore ISI Гленн Шорр підняв ставки, назвавши токенізацію, агентську торгівлю, DeFi-сховища та ринки прогнозів потенційними конкурентами торговельних операцій Goldman. Соломон визнав технологічний зсув, але вказав на електронну торгівлю акціями як на попередній приклад прориву, з яким Goldman успішно впорався.

«Сьогодні токенізація, безперечно, є важливим трендом. Ми спостерігаємо її у всіх класах активів», — зазначив Соломон під час телефонної конференції. Генеральний директор стверджував, що нові ринкові структури можуть запроваджувати нові продукти, залучати клієнтів та розширювати дистрибуцію, ефективно збільшуючи загальний потенційний ринок банку.

У своїх зауваженнях він не анонсував створення Goldman ринку прогнозів, сховища DeFi чи продукту для агентської торгівлі. Натомість він позиціонував ці розробки в контексті ширшої трансформації фінансової інфраструктури, за якою банк має намір стежити та брати в ній участь.

Токенізовані облігації, нерухомість та фонди грошового ринку вже в дії

«Goldman» не просто спостерігає з боку. Соломон вказав на багаторічні інвестиції в компанії, що працюють з цифровими активами, та ринкову інфраструктуру, а також на власну платформу GS DAP, яка забезпечує інфраструктуру на основі блокчейну для фінансових активів. «Ми токенізували облігації. У нас є низка токенізованих фондів грошового ринку, а також нерухомість для певних клієнтів», — пояснив Соломон.

Банк також взяв участь у запуску в липні сервісу токенізації Depository Trust & Clearing Corp. (DTCC) і зараз оцінює додатки, здатні працювати в більших масштабах. Привабливість цієї технології очевидна. Токенізація дозволяє цифровим чином відображати право власності на традиційні активи, що потенційно робить перекази, ведення обліку та розрахунки більш ефективними.

Соломон очікує, що ця технологія дозволить знизити витрати, автоматизувати процеси та покращити ліквідність у різних класах активів. Проте він охолодив очікування щодо негайної фінансової революції, охарактеризувавши існуючу активність як незначну.

Goldman Sachs підтримує чіткість регулювання, тоді як органи влади вдосконалюють правила

Питання регулювання також посіло важливе місце в оцінці Соломона. Він підтвердив, що Goldman публічно підтримав ухвалення закону CLARITY, незважаючи на застереження щодо його положень. «Ми публічно висловили підтримку ухваленню CLARITY. Воно не було ідеальним, але ми вважали, що було б добре надати ринку більшої ясності — без жодних подвійних сенсів — та забезпечити захист інвесторів», — зазначив він.

Соломон додав, що регуляторні органи вже прагнуть встановити чіткіші ринкові правила, і Goldman бере активну участь у цих обговореннях. Для банку, що працює як на традиційних ринках цінних паперів, так і на ринках цифрових активів, що розвиваються, регуляторна визначеність має ключове значення для визначення того, які продукти можуть бути доступні інституційним клієнтам.

Бізнес з акціями на суму 6,4 млрд доларів зустрічається з інноваціями у сфері блокчейну

Обговорення відбулося на тлі вражаючих фінансових показників. Goldman повідомив про квартальний чистий дохід у розмірі 18,68 млрд доларів, тоді як дохід від операцій з акціями зріс на 72% у порівнянні з минулим роком — до 6,4 млрд доларів. Дохід від фінансування операцій з акціями досяг рекордних 3,37 млрд доларів, майже подвоївшись порівняно з попереднім роком. Фінансовий директор Денис Коулман також повідомив про сукупний дохід від фінансування за перші дев'ять місяців у розмірі 12,7 млрд доларів у сегментах акцій, цінних паперів з фіксованим доходом, валют та сировинних товарів.

Ці цифри ілюструють усталений бізнес, якому конкуренти на основі блокчейну сподіваються кинути виклик, а також фінансові ресурси, які Goldman може задіяти у відповідь. Аргумент Соломона полягав у тому, що технологічні зміни не обов’язково усувають усталених посередників. Вони можуть створити додаткові можливості для інституцій, здатних адаптуватися.

Наразі різниця є разючою. Ринки прогнозів та сховища DeFi стали предметом обговорення як можливі конкурентні загрози, тоді як токенізація виступила як сфера конкретних інвестицій та експериментів. Goldman має інфраструктуру, капітал та зацікавленість. Що компанія ще не продемонструвала, так це те, скільки доходу ці нові ринки зрештою принесуть у світі, де досі домінують системи традиційної фінансів (TradFi).