Die Kapitalflüsse bei US-Krypto-ETFs schwenkten am Mittwoch wieder deutlich ins Minus, wobei Bitcoin- und Ether-Fonds zusammen 390,97 Millionen US-Dollar einbüßten. Diese Kehrtwende machte die Erholung vom Dienstag zunichte und führte dazu, dass die beiden größten ETF-Kategorien in dieser Woche bislang insgesamt Abflüsse in Höhe von rund 341 Millionen US-Dollar verzeichneten.
Bitcoin- und Ether-ETFs verlieren 391 Mio. Dollar – Tageserholung verpufft
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Bitcoin-ETFs verzeichnen Abflüsse von 261 Mio. US-Dollar, da Fidelity und BlackRock einen Kurswechsel vollziehen
Die Erholung durch institutionelle Anleger am Dienstag hielt weniger als einen Tag an. Bitcoin-ETFs verzeichneten am Mittwoch Verluste in Höhe von 261,46 Millionen US-Dollar, wobei sich die Verkäufe auf dieselben Fonds konzentrierten, die die Erholung am Vortag noch vorangetrieben hatten.
Der FBTC von Fidelity verzeichnete einen Abfluss von 152,73 Millionen US-Dollar, nachdem er am Dienstag noch 103,06 Millionen US-Dollar angezogen hatte. Der IBIT von BlackRock verlor weitere 110,94 Millionen US-Dollar und kehrte damit seinen vorherigen Zufluss von 65,89 Millionen US-Dollar um. Der BITB von Bitwise lieferte mit 2,22 Millionen US-Dollar den einzigen positiven Wert. Das Handelsvolumen stieg bei den Bitcoin-Fonds auf 2,29 Milliarden US-Dollar, während das Nettovermögen auf 104,83 Milliarden US-Dollar sank.
Das Tempo dieser Umkehr liefert einen aufschlussreichen Hinweis auf die Überzeugung der institutionellen Anleger. Die Anleger sind weiterhin bereit, wieder in Bitcoin einzusteigen, doch diese Allokationen reagieren empfindlich auf Stimmungsänderungen. Bitcoin-ETFs verzeichnen nun in den ersten drei Handelstagen der Woche einen Rückgang von rund 151 Millionen US-Dollar.
Was den Bitcoin-Kurs betrifft, lässt dies die ETF-Nachfrage weniger wie eine stabile Untergrenze erscheinen, sondern eher wie eine aktive Quelle für Positionen in beide Richtungen.
Ethers Erholung innerhalb eines Tages erweist sich als fragil
Ether-ETFs folgten einem ähnlichen Muster. Der Zufluss von 24,84 Millionen US-Dollar am Dienstag beendete eine Serie von zehn aufeinanderfolgenden Handelstagen mit Abflüssen. Am Mittwoch kam es zu einem Abfluss von 129,51 Millionen US-Dollar, wodurch sich der vorherrschende Trend schnell wieder durchsetzte.
Der ETHA von Blackrock verlor 109,83 Millionen US-Dollar, während der Ether Mini Trust von Grayscale 18,76 Millionen US-Dollar einbüßte und der EZET von Franklin einen geringeren Abfluss von 919.290 US-Dollar verzeichnete. Das Handelsvolumen bei den ETH-Produkten belief sich auf 866,09 Millionen US-Dollar, wobei das Nettovermögen auf 15,20 Milliarden US-Dollar sank. Ether-Fonds haben allein in dieser Woche nun rund 190 Millionen US-Dollar verloren. Die kurze positive Sitzung lieferte kaum Anhaltspunkte dafür, dass der allgemeine Zyklus der Risikominderung durch institutionelle Anleger beendet ist.
Solana und HYPE zeigen eine breitere Risikoreduzierung
Weiter unten auf der Krypto-Risikokurve war weiterhin Druck zu spüren. Solana-ETFs verzeichneten über den BSOL von Bitwise einen Verlust von 1,29 Millionen US-Dollar und verlängerten damit ihre Abflussserie auf acht aufeinanderfolgende Handelstage. Das Nettovermögen sank auf 1,66 Milliarden US-Dollar.
Die Dauer dieser Serie ist beachtlich. Solana war nach Monaten stabiler institutioneller Nachfrage in den Oktober gestartet. Anhaltende Abflüsse deuten nun darauf hin, dass ein Engagement mit höherem Beta im aktuellen Umfeld weiterhin schwer aufrechtzuerhalten ist. Auch die HYPE-ETFs zeigten eine ungewöhnlich breite Schwäche. Alle drei aktiven Produkte verzeichneten Abflüsse: Der BHYP von Bitwise verlor 1,82 Millionen US-Dollar, der HYPG von Grayscale gab 1,73 Millionen US-Dollar ab und der THYP von 21Shares verlor 1,40 Millionen US-Dollar. Die Kategorie schloss mit Netto-Rücknahmen in Höhe von 4,95 Millionen US-Dollar ab.
XRP bildete ein kleines Gegengewicht und zog über den Fonds von Bitwise 740.410 US-Dollar an.
Zcash findet endlich einen Käufer
Zcash lieferte eines der wenigen positiven Signale am Mittwoch. Der ZCSH von Grayscale verzeichnete Zuflüsse in Höhe von 3,68 Millionen US-Dollar – den ersten Zufluss seit Beginn der Rücknahmephase Ende September. Das Nettovermögen schloss bei 644,52 Millionen US-Dollar.
Der Zufluss ist im Vergleich zum Vermögensrückgang, den ZCSH aufgrund des jüngsten Kurssturzes von ZEC – ein Minus von fast 22 % in den letzten zwei Wochen – verzeichnet hat, zwar bescheiden, könnte jedoch darauf hindeuten, dass niedrigere Bewertungen allmählich ausgewählte Käufer anziehen.
Das Gesamtbild der Kapitalflüsse bleibt defensiv. Der Dienstag zeigte, dass Anleger bereit sind, bei Kursrückgängen von Bitcoin und Ether zu kaufen. Der Mittwoch zeigte, wie schnell sich diese Kapitalflüsse umkehren können. Für den Rest der Woche ist die Nachhaltigkeit des nächsten Zuflusses wichtiger als das Ausmaß einer einzelnen positiven Sitzung. [bn_articl}seclecr
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
