US-Großhandelsinflation bei 6,3 % setzt Fed unter Druck

US-Großhandelsinflation erreicht 6,3 % – Fed-Zinsprognosen stehen vor einer Neubewertung

Amerikas Inflationsproblem hat sich gerade weiter verschärft. Die US-Erzeugerpreise stiegen im September im Jahresvergleich um 6,3 %, wobei die Großhandelskosten innerhalb eines einzigen Monats um 1,3 % in die Höhe schossen – der stärkste monatliche Anstieg seit März 2022.

Der Bericht vom 15. Oktober erschien kaum 24 Stunden, nachdem die Verbraucherpreisinflation die Erwartungen übertroffen hatte, und bescherte den Entscheidungsträgern der Federal Reserve damit erneut eine Reihe unangenehmer Zahlen. Dennoch beeilen sich die Händler auf den Prognosemärkten nicht, eine weitere Zinserhöhung einzupreisen.

Benzinpreise sorgen für einen Schock von 20,3 %

Das Bureau of Labor Statistics berichtete, dass die Preise für Endverbrauchsgüter um 2,6 % stiegen – der größte monatliche Anstieg seit Beginn der Erfassung im Dezember 2009.

„Die Preise für Endverbrauchsgüter stiegen im September um 2,6 % – der stärkste Anstieg seit Beginn der Datenerhebung im Dezember 2009“, heißt es im Bericht des Bureau of Labor Statistics. „Über 80 % des breit angelegten Anstiegs im September sind auf den Index für Endverbrauchsgüter im Energiebereich zurückzuführen, der um 10,8 % in die Höhe schoss. Die Preise für Lebensmittel der Endnachfrage sowie für Güter der Endnachfrage ohne Lebensmittel und Energie stiegen um 1,2 % bzw. 0,3 %.“

Auch der Dienstleistungssektor blieb davon nicht verschont. Die Preise stiegen um 0,8 %, darunter ein Anstieg der Transport- und Lagerkosten um 3,4 %. Diese Zahlen folgten auf den am Mittwoch veröffentlichten Verbraucherpreisindex (VPI), der eine jährliche Inflationsrate von 3,7 % auswies – ein Anstieg gegenüber den 3,4 % im August.

Einzelhandelsausgaben verlangsamen sich bei steigender Inflation

Eine weitere Wirtschaftsveröffentlichung verkomplizierte das Bild. Die Einzelhandelsumsätze stiegen im September um 0,8 % und verlangsamten sich damit gegenüber dem Anstieg von 1,3 % im August. Da diese Zahlen nicht inflationsbereinigt sind, wirft die Verlangsamung der Ausgaben Fragen zur Kaufkraft der Verbraucher auf, während die Unternehmen mit höheren Inputkosten konfrontiert sind. Der Erzeugerpreisindex fließt ebenfalls in die Berechnung des von der Federal Reserve bevorzugten Inflationsmaßstabs ein, des Preisindexes für persönliche Konsumausgaben.

Polymarket-Händler favorisieren weiterhin eine Pause der Fed

Trotz der doppelten Inflationsnachrichten zeigten die Fed-Entscheidungsmärkte von Polymarket für Oktober, dass Händler einer Beibehaltung der Zinsen eine Wahrscheinlichkeit von 72 % und einer Anhebung um einen Viertelpunkt eine Wahrscheinlichkeit von 28 % beimessen. Der Markt hatte bis zum Zeitpunkt der Veröffentlichung ein Handelsvolumen von fast 41,5 Millionen US-Dollar erreicht.

Die Fed hatte ihren Leitzins im September auf 3,75 % bis 4 % angehoben, was der Sitzung am 27. und 28. Oktober besondere Bedeutung verleiht. Der Widerspruch ist kaum zu übersehen. Die Großhandelsinflation verzeichnet das höchste Jahreswachstum seit Dezember 2022, doch Händler gehen weiterhin davon aus, dass die Entscheidungsträger abwarten werden.

Der Bitcoin-Kurs reagierte empfindlich auf die zweite Inflationsmeldung und rutschte nach Veröffentlichung des Berichts unter 81.000 US-Dollar, nachdem er Stunden zuvor auf Bitstamp ein Tagestief von 80.154 US-Dollar erreicht hatte. Die führende Kryptowährung hat heute 3,4 % und in den letzten zwei Wochen 4 % an Wert verloren. Die beiden aufeinanderfolgenden Inflationsberichte des Bureau of Labor Statistics lieferten den Bären neue Munition und verschafften ihnen einen entscheidenden Vorteil.