Strategia înregistrează o scădere de aproape 10% pe fondul știrilor privind MSCI, dar Saylor are încă un profit de 5 miliarde de dolari

Analiza

MSCI a anunțat pe 15 octombrie, după închiderea piețelor din SUA, că societățile care dețin în principal active, în loc să desfășoare o activitate comercială, își vor pierde eligibilitatea pentru includerea în indice. Vineri a fost prima zi completă de tranzacționare în care s-a asimilat această informație, iar iată cum a încheiat ziua consiliul de administrație al Strategy, apropiat de Saylor:

• Strategy (MSTR): de la 151,29 dolari la 136,83 dolari, în scădere cu 9,56%.
• Stretch (STRC): de la 99,53 USD la 97,72 USD, cea mai scăzută valoare de închidere din 16 septembrie.
• Strike (STRK): de la 73,85 USD la 71,24 USD, în scădere cu 3,5%.
• Strive (ASST): de la 25,65 USD la 24,09 USD, în scădere cu 6,1%.
• Metaplanet (3350.T): de la 1,68 $ (265 ¥) la 1,77 $ (277 ¥), în creștere cu 4,5%.

Volumul tranzacțiilor a susținut această evoluție, aproximativ 31,8 milioane de acțiuni MSTR schimbând proprietarii, ceea ce analiștii de piață estimează la 1,44 ori nivelul normal.

Rezerva de 5 miliarde de dolari

Vânzarea masivă a afectat capitalul propriu, nu rezervele, iar cel mai recent raport depus de Strategy la SEC arată 848.250 BTC la data de 11 octombrie, cumpărate cu 64 de miliarde de dolari la un preț mediu de 75.444 dolari pe monedă. Având în vedere că prețul bitcoinului se situează astăzi în jurul valorii de 81.434 de dolari, această rezervă valorează aproximativ 69,1 miliarde de dolari, ceea ce reprezintă un câștig contabil de aproximativ 5,08 miliarde de dolari, sau circa 7,9% față de costul de achiziție.

Situația acțiunilor preferențiale este cu totul alta, întrucât STRC s-a apropiat de valoarea nominală de 100 de dolari pe tot parcursul lunii, iar Bitcoin.com News a raportat pe 13 octombrie că a atins aproape 100 de dolari după ce Strategy a răscumpărat acțiuni în valoare de 192,4 milioane de dolari. Scăderea de vineri a șters o mare parte din acest progres, chiar dacă un analist a subliniat că Strategy deține în rezerva sa în dolari americani o acoperire a dividendelor pentru aproximativ 3,5 ani.

A fost într-adevăr vina MSCI?

Răspunsul nu este pe deplin corect, având în vedere că acțiunile minerilor de bitcoin au înregistrat o scădere la fel de puternică, fără ca asupra lor să planeze vreo amenințare legată de indici. MARA Holdings a scăzut de la 8,33 dolari la 7,53 dolari, înregistrând și ea o scădere de 9,6%, în timp ce Riot Platforms a înregistrat o scădere de 11,5%, ajungând la 13,72 dolari. Chiar și Coinbase, care nu are de ce să se teamă de selecția MSCI, a scăzut cu 5,8%. Indicele Nasdaq Composite a scăzut cu 2,1%, ajungând la 26.140, pe fondul continuării declinului acțiunilor din sectorul semiconductorilor.

Cu alte cuvinte, știrea privind MSCI a prins o piață aflată deja într-o stare de aversiune față de risc, iar acțiunile cu beta ridicat din sectorul bitcoin au fost cele mai afectate.

Cu toate acestea, deși Metaplanet a fost semnalată alături de Strategy în simularea MSCI (care a utilizat date din mai 2026), acțiunile sale au crescut cu 4,5% în sesiunea imediat următoare anunțului. Așa cum a raportat Bitcoin.com News joi, membrii existenți trebuie, în general, să nu treacă de criteriile de selecție ale MSCI în două revizuiri anuale consecutive înainte de a fi eliminați, ceea ce ar putea explica de ce traderii japonezi au reacționat cu indiferență. Sharplink, între timp, a ajuns pe o listă de monitorizare, nu pe lista de eliminare.

Cele trei date care figurează acum în calendarul lui Saylor

• 11 noiembrie: MSCI publică lista finală a componentelor afectate. JPMorgan a estimat că Strategy ar putea înregistra ieșiri pasive de aproximativ 2,8 miliarde de dolari în cazul în care va fi eliminată.
• Noiembrie: Strategy intenționează să înceapă să plătească zilnic dividende STRC, o măsură menită să readucă acțiunile preferențiale la valoarea nominală.
• 30 noiembrie: Noile reguli MSCI se aplică după închiderea pieței, eliminările intrând în vigoare la revizuirea indicelui din noiembrie.

Până atunci, Strategy rămâne o companie care deține un profit de 5 miliarde de dolari din bitcoin, pe care piața bursieră îl tratează ca pe un semn de întrebare în valoare de 64 de miliarde de dolari. Urmează câteva săptămâni interesante!